特斯拉CEO马斯克近日宣布，将于下周召开内部会议，重点讨论人工智能、自动驾驶系统以及Optimus人形机器人的生产计划。这一动向引发市场对人形机器人产业化的高度关注。
信达证券分析指出，Optimus 3一旦正式落地，将成为全球人形机器人发展的重要参考标准。目前行业设计方向尚处多元探索阶段，预计到2026年将实现规模化量产。2025年将是关键准备期，企业将重点完成设计升级、数据积累和泛化训练。预计到2025年底，部分工厂应用场景的人形机器人将完成定型，行业将进入销量上升期。随着产业链成熟度提升，人形机器人价格有望逐步下降，供应链集中度将进一步提高。
与此同时，英伟达正在推动散热技术革命。由于新一代AI平台Rubin及Feynman的功耗可能突破2000W，现有散热方案已无法满足需求。公司要求供应商开发全新的微通道水冷板（MLCP）技术，其单价是现有方案的3-5倍。
MLCP技术通过将芯片金属盖与液冷板整合，内置微流体通道，使冷却液直接流经芯片表面。这种设计缩短了传热路径，显著提升散热效率的同时缩小了体积。业内透露，Rubin GPU的热功耗已从预期的1.8kW提升至2.3kW，超出传统冷板负荷极限。英伟达计划最早于2026年下半年在Rubin GPU中导入MLCP技术，双芯片版本或将完全依赖MLCP维持散热效能。
